关键零部件｜半导体设备零组件【正帆科技】
业务定位与边界
本页记录正帆科技在关键零部件中的具体设备、验证和交付事实。业务边界为：为刻蚀、沉积等前道半导体工艺设备提供Gas Box气体输送分配模组、高纯石英及碳化硅零部件、工艺尾气处理(Scrubber)及精确温控(Chiller)设备。公司未单独披露该业务收入时，不从公司整体或宽口径分部拆分。
产品平台、工艺与制程覆盖
| 设备/平台 | 工艺作用 | 制程/应用覆盖 | 研发与量产状态 | 主要约束 |
|---|---|---|---|---|
| 制程关键系统(特气柜、化学品中央供应柜、分流箱、液态源输送设备) | 制程关键系统(特气柜、化学品中央供应柜、分流箱、液态源输送设备) | — | — | 客户名称与先进制程只按公司披露口径表述 |
| 生物制药设备(制药用水系统、纯化水制备) | 生物制药设备(制药用水系统、纯化水制备) | — | — | 客户名称与先进制程只按公司披露口径表述 |
| 半导体设备零组件(Gas Box气体分配模组、Scrubber尾气处理、Chiller温控设备、高纯石英及碳化硅零部件) | 半导体设备零组件(Gas Box气体分配模组、Scrubber尾气处理、Chiller温控设备、高纯石英及碳化硅零部件) | — | — | 客户名称与先进制程只按公司披露口径表述 |
| 特种气体(砷烷、磷烷、硅烷、混合气等) | 特种气体(砷烷、磷烷、硅烷、混合气等) | — | — | 客户名称与先进制程只按公司披露口径表述 |
| 大宗气体 | 大宗气体 | — | — | 客户名称与先进制程只按公司披露口径表述 |
设备平台只沿用公司披露；“覆盖某制程”“已验证”“批量订单”“出货”“装机”“验收”分别记录，不能互相替代。
客户验证、装机与订单
| 客户/项目类型 | 验证或装机阶段 | 订单与收入信号 | 披露期 | 口径限制 |
|---|---|---|---|---|
| 公司披露客户/项目 | 泛半导体/集成电路客户:中芯国际、长江存储、长鑫、华虹集团、京东方、惠科、晶科、隆基、三安光电；医药客户:恒瑞医药；设备端客户:北方华创、拓荆科技、新凯来 [正帆科技-A股-招股说明书.pdf+2020+第六节] [正帆科技-A股-2025年年报.pdf+2025+第一节] | 仅保留公司明确披露 | 2025年及以前 | 客户匿名，不反推实名 |
| 半导体设备零组件 | 见产品状态 | 新签/在手/合同负债分开 | 持续更新 | 装机、验收不等于收入 |
验证和订单是不同阶段；若年报只披露公司整体新签订单或合同负债，本页不把它们全部归属于本业务。
产能、核心部件与服务交付
| 环节/基地 | 产能或交付能力 | 核心部件 | 服务网络 | 供应风险 |
|---|---|---|---|---|
| 公司制造与交付体系 | 上海闵行/松江(设备制造)；江苏姜堰(设备制造)；合肥正帆(特气)；铜陵正帆(材料/特气)；潍坊正帆(大宗气)；丽水正帆(气体)；鸿舸半导体(上海/零组件)；汉京半导体(辽宁/石英及碳化硅)；海外包括马来西亚及新加坡子公司 [正帆科技-A股-招股说明书.pdf+2020+第六节] [正帆科技-A股-2025年年报.pdf+2025+第十节] | 以年报披露为准 | 安装、验收与售后 | 关键部件、人员和交付周期 |
| 本业务独立口径 | 未披露则留空 | 不按公司整体反推 | 等待后续披露 | 国产化率须有公司来源 |
公司整体厂房与人员不能自动等同本业务独立产能；核心部件国产化和服务半径也须单独有证据。
经营数据与经济性
公司未按该设备子类披露收入、毛利率、装机或订单绝对值时，本模块留空。公司页的年报分产品收入结构仍保持原口径，不在连接页重新分摊。
竞争定位与国产替代
| 可比业务 | 产品与工艺 | 客户验证/装机 | 国产替代位置 | 结论与约束 |
|---|---|---|---|---|
| 半导体设备零组件【正帆科技】 | 为刻蚀、沉积等前道半导体工艺设备提供Gas Box气体输送分配模组、高纯石英及碳化硅零部件、工艺尾气处理(Scrubber)及精确温控(Chiller)设备 | 见验证表 | 只用公司披露 | 不把研发平台写成批量替代 |
| 同 segment 其他公司业务 | 通用工艺页反向聚合 | 按相同阶段比较 | 按设备子类比较 | 国际/国内对标须同口径 |
国产替代的最小判断单元是设备子类、工艺步骤和客户验证阶段；行业格局放通用工艺页，本页只维护正帆科技的具体差异。
策略、催化剂与风险
| 变量 | 当前状态 | 上行信号 | 下行信号 |
|---|---|---|---|
| 产品与验证 | 催化剂:AI应用及固态电池硅碳负极需求放量；半导体供应链国产替代推进（公司披露介质系统市占率从不足10%升至超50%，行业估算/公司披露）；2026Q1新签订单回暖（同比大增59%，公司披露）。风险:上游核心零部件依赖进口的供应链脱钩风险；下游产线Capex放缓带来的周期性风险；为保市场份额采取激进定价导致毛利率及净利润大幅下滑风险（2025年归母净利降74%）；应收账款回收周期长风险 [正帆科技-A股-2025年年报.pdf+2025+董事长致辞/第三/四节] | 验证转批量、装机扩大 | 验证延期、验收推迟 |
| 订单与交付 | 以公司披露为准 | 新签与交付同步改善 | 合同负债/库存上升但验收不足 |
催化剂与风险必须能在年报、公告或后续业绩材料中复核；先进制程与客户名称的传闻不进入事实层。
业务年表
| 年份 | 产品与制程 | 客户认证与订单 | 收入与经济性 |
|---|---|---|---|
| 2024年及以前 | 见招股书与历年年报产品记录 | 见公司披露 | 未独立披露则留空 |
| 2025年 | 按2025年报更新半导体设备零组件状态 | 区分验证/订单/装机/验收 | 不从公司整体反推 |